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DS 투자증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "상반기 부진, 걱정하지 않는다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 237,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 최재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "코로나19로 인한 면세점 매출 둔화와 국내 순수 수요 감소로 동사의 실적 부진은 2분기까지 지속될 가능성이 존재함. 하지만 동사는 1)중국 내 럭셔리 화장품 카테고리에 대한 수요 증가 2) 비용구조와 수익성 개선 3) 이커머스 시장에서의 점유율 확대를 위한 디지털 마케팅 강화에 따른 실적 증가 추세 등으로 성장 잠재력이 높아질 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "1Q20 연결 매출액은 1.4조원(-2.5% YoY, +6.1% QoQ), 영업이익은 1,187억원(-36.4% YoY, +158.6% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 20년 매출액은 5.9조원(+6.1% YoY), 영업이익은 5,309억원(+17.8% YoY)으로 증가할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 294,000원까지 높아졌다가 2020년2월 237,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 237,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 237,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.31 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.11 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 294,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.31 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.17 목표가 175,000 투자의견 BUY 현대차증권