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KB증권에서 26일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q20 Preview: 실적은 2월을 저점으로 점차 회복 중 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽은 전사 영업이익의 80% 이상이 중국인 소비자로부터 발생 (중국 법인 30%, 면세점 50% 등). 중국의 코로나19 사태가 최악의 상황을 지나 조금씩 진정되는 국면에 있어, 아모레퍼시픽 실적도 2월을 저점으로 점차 회복될 것으로 기대. 성수기인 1~2분기의 실적 악화는 아쉬우나, 3분기 이후부터는 영업환경이 정상화되고 구조조정도 순조롭게 진행되면서 수익성이 YoY 개선될 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 연결 실적은 매출액 1조 1,119억원 (-23% YoY), 영업이익 620억원 (-67% YoY)을 나타낼 것으로 예상된다. 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 19%, 57% 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 260,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 215,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.01.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.04.30 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.17 목표가 175,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.03.10 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권

- 2020.03.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권