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KTB투자증권에서 9일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽 영업현황 점검"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내외에서 코로나19 타격이 예상보다 큼. 오프라인 채널 의존도가 높아 손익 부담 가중. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1분기 로스가 2분기 이후 그대로 순연될 가능성은 제한적. 신제품 효과/국내 셀인 효과/스킨케어 수요 등 1분기 계절성 존재하기 때문. 2분기 이후 마케팅을 집중할 순 있겠으나 수요 이연 어려움."라고 밝혔다.

한편 "국내외에서 코로나19 타격이 예상보다 큼. 오프라인 채널 의존도가 높아 손익 부담 가중. 12MF PER 36배로 밸류에이션 부담. 턴어라운드 포인트를 재증명하기 이전까지 주가 모멘텀 제한적."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년11월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.22 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2019.02.11 목표가 190,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.03.04 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.11 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권