thinkpool

이베스트투자증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q19 Review: 아쉬운 아시아"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2020년 1분기 신종 코로나 바이러스로 인한 국내 및 중국 법인 영향은 불가피할 것으로 보이나, 발병 및 전염 확산 전까지 매크로 환경이 우호적으로 조성되었던 것을 고려하면 동사가 현재 중국 내 진행중인 럭셔리/디지털 중심의 전략 수정과 맞물려 2분기 이후 수 요가 이연될 것으로 판단한다. 4Q19 중국 온라인 매출액은 30% 이상 성장세를 이어갔으 며, 2019년 연간 매출 비중 또한 30% 초반을 기록해 로컬 업체들에 못지않은 상황이다."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "아모레퍼시픽의 K-IFRS 연결 기준 4Q19 매출액은 전년동기대비 8.9% 증가한 1조 3,337억원, 영업이익은 전년동기대비 93.1% 증가한 459억원으로, 당사 추정치 및 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "아모레퍼시픽에 대해 투자의견을 Buy 및 목표주가 220,000원을 유지한다. 단기적으로 신 종 코로나 바이러스 관련 불확실성은 존재하겠으나, 국내 효율화 노력과 중국 사업 체질 개선에 대해 기대해 볼 수 있는 시점이라 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 160,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 220,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.01 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.16 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권