thinkpool

NH투자증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "외부변수와 4분기 수익성은 아쉽지만 방향성은 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4분기 영업이익은 해외법인 수익성 하락으로 시장 기대치 하회. 중국 불확실성과 비용 이슈는 지속 확인이 필요하나 럭셔리 브랜드, 면세와 디지털 채널 중심의 경영과 저수익 오프라인 매장 축소가 가속화될 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 1조3,337억원(+8.9% y-y), 영업이익 459억원(+93.1% y-y), 당기순이익 -713억원(적자전환) 기록하며 당사 추정치와시장 기대치 모두 하회. 해외법인 손상차손 인식에 따라 순이익 적자 전환."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 및 목표주가 300,000원 유지. 2020년 1분기는 코로나바이러스로 인해 중국향(면세 + 중국 현지) 실적 부진 불가피. 1분기 이후로 매출이 이연될 것으로 예상. 폐렴 이슈와 해외법인 비용 이슈에 대해서는 지속적인 확인 필요. 폐렴 사태가 완화되는 국면에서는 가장 빠르게 투자심리가 개선될 수 있는 업체 중 하나라고 판단됨."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 300,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.08.01 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.06 목표가 230,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.06 목표가 220,000 투자의견 BUY KTB투자증권