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한국투자증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽:분위기는 180도 반전"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "일회성 비용으로 얼룩진 실적보다 중국 체력과 전망이 숙제. 코로나 바이러스 영향은 상반기 면세와 중국에 영향 클 듯. 1분기가 저점, 실적 하향 일단락과 밸류에이션 부담 완화 과정 필요할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액은 전년대비 9% 증가한 1.3조원으로 예상에 부합했으나 영업이익은 컨센서스를36% 하회한 459억원에 그쳤다. "라고 밝혔다.

한편 "수익성 높은 면세점과 해외 사업 실적을 하향, 2020년, 2021년 영업이익 추정치를 기존대비 22%, 12% 하향하고 목표주가를 기존 25만원에서 20.5만원으로 하향한다. 금년 실적 하향에는 유례 없는 외부 변수 요인이 작용을 하는 만큼 정상화 가능성을 염두에 둔 투자 전략이 필요할 것이나 외부 변수 안정화와 실적 하향 일단락, 밸류에이션 부담 해소가 필요할 것이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 260,000원까지 높아졌다가 2019년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 205,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 205,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.22 목표가 294,000 투자의견 BUY(INITIATE) DS 투자증권

- 2020.01.22 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.21 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권