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- 위험대비수익률 -0.2, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -4.42% - 증권사 목표주가 283,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.97%, 외국인 32.18% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.2, 업종평균치보다 높아 28일 오전 9시25분 현재 전일대비 8.94% 내린 193,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 1.02% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	3.6%	3위	-1.0%	3위	-0.2
LG생활건강	2위	2.5%	2위	1.1%	2위	0.4
LG화학	3위	2.4%	1위	8.0%	1위	3.3
SK이노베이션	4위	1.9%	4위	-19.5%	4위	-10.2
S-Oil	5위	1.5%	5위	-20.4%	5위	-13.5
화학	-	1.5%	-	-5.2%	-	-3.4
코스피	-	0.9%	-	-0.5%	-	-0.5

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -4.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 4.42% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,276,000원 ▼73000(-5.41%)	S-Oil	77,900원 ▼3000(-3.71%)
LG화학	338,000원 ▼10500(-3.01%)	SK이노베이션	123,500원 ▼6500(-5.00%)

증권사 목표주가 283,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 283,500원이다. 현재 주가는 193,500원으로 90,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DS 투자증권의 최재호 에널리스트가 " 2020년 사상 최대 매출 전망, 중국발 훈풍으로 대세 상승 다시 시작, 그간 화장품 업종 급락의 주 요인은 ‘16년 7월 한국의 사드배치가 확정된 이후 중국 정부 한한령 조치 함께 중국인들의 한국 단체 관광이 규제됐기 때문. 사드 갈등으로 얼어붙었던 한중 관계는 최근 한한령 해제 기대감이 커지고 있으며, 면세점 채널 외국인 매출액은 역대 사상 최대치를 경신하는 중. 따라서 아모레퍼시픽의 대중국향 매출 회복이 예상되며, ‘19년 3분기를 기점으로 실적 턴어라운드 구간에 돌입할 것으로 전망.…" (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 294,000원을 제시했고, SK증권의 전영현 에널리스트가 " 턴어라운드 대장주, 수익성이 좋은 면세와 온라인 채널 매출 비중이 별도 법인의 58%까지 확대되었고, 럭셔리 브랜드 설화수는 국내와 중국에서 각각 40%와 20%까지 매출 비중이 올라온 것으로 보인다. 현재 주가는 최근 업종 투심 개선과 더불어 이러한 포트폴리오 변화에 대한 기대를 조금씩 반영하고 있다. 당분간은 드라마틱한 실적 개선보다도 투심 개선과 변화에 대한 기대감이 주가 상승을 견인할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	SK이노베이션	S-Oil
ROE	7.9	10.0	19.2	9.1	14.2
PER	46.0	15.3	29.3	10.4	13.5
PBR	3.7	1.5	5.6	1.0	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.97%, 외국인 32.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 32.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.18%를 보였으며 개인은 31.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.05%로 가장 높았고, 기관이 28.67%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 199,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 199,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 199,000원대의 저항가능성과 185,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월28일 9시25분 :(주)아모레퍼시픽 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
(주)아모레퍼시픽 수시공시의무관련사항(공정공시)
1월23일 :