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HMC증권은 18일 아비스타(090370)에 대해 "2분기를 기점으로 Turnaround"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,700원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 7,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 아비스타(090370)에 대해 "신규 브랜드 점포 확대에 따른 규모의 경제효과에다 그동안 환율상승에 따른 원가상승 요인이 완화될 것이기 때문에 2분기부터는 영업이익의 증가 폭이 외형성장을 상회할 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "1분기 영업이익률은 1.3%로 전년동기와 예상치에 비해 각각 2.8%p, 2.2%p 약화되었는데, 이는 기존 브랜드의 경우 매출부진과 노세일 정책 고수에 따른 물량축소로 제조간접비 비중이 증대되었고, 신규 브랜드는 적자 폭은 축소되었지만 여전히 BEP 달성에는 실패했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "중장기 시각에서는 이번 경제위기 이후 변화될 패션업계에서 동사의 역량강화와 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 향후 소비 및 패션경기 회복시에 수혜가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 11,500원까지 높아졌다가 2009년2월 6,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,700원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	6,700	7,700	5,700

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,700원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 5,700원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090518 매수(유지) 7,700 20090330 매수(유지) 7,700 20090220 매수(유지) 6,300 20081031 매수(유지) 9,100 20080814 매수 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090518 HMC 매수(유지) 7,700 20090219 하나대투 NEUTRAL 5,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.