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HMC증권은 30일 아비스타(090370)에 대해 "실적 개선에 최선의 노력을 경주하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,700원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 7,700원은 직전에 발표된 목표가 6,300원 대비 22.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 아비스타(090370)에 대해 "기존 브랜드인 BNX(75억원, YoY 0.3%), TANKUS(61억원, YoY 3.4%)는 소폭 성장을 기록하고 있지만, 에린브리니에(34억원, YoY 155.7%), 카이아크만(26억원, YoY 137.1%) 등은 큰 폭의 성장률을 기록하고 있다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "그동안 동사 실적 부진의 주된 요인은 소비경기 침체라는 요인도 있었지만, 그보다는 지난 2007년 8월 에린브리니에, 카이아크만 등 2개의 신규 브랜드를 런칭한 이후 경영효율이 당초 예상보다 더디게 진행되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "통상 신규 브랜드는 런칭 후 2년 정도 경과되면 BEP에 도달하게 되는데, 동사의 신규 브랜드는 금년 하반기부터 흑자로 전환될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	905	1156.33	1391	+20.29	326	-12.28
영업이익	153.1	74.11	106	+43.03	11	-62.21
순이익	133.3	25.96	56	+115.72	7	+3.55

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 11,500원까지 높아졌다가 6,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,700원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	6,700	7,700	5,700

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,700원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 5,700원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090330 매수(유지) 7,700 20090220 매수(유지) 6,300 20081031 매수(유지) 9,100 20080814 매수 11,500 20080806 매수(유지) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090330 HMC 매수(유지) 7,700 20090219 하나대투 NEUTRAL 5,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.