thinkpool

HMC증권은 20일 아비스타(090370)에 대해 "신규브랜드 효과에 의한 실적 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,300원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬, 고재권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,300원은 직전에 발표된 목표가 9,100원 대비 -30.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 아비스타(090370)에 대해 "2월 중순 현재 신규브랜드인 에린브리니에와 카이아크만의 성장에 힘입어 25%에 달하는 매출성장률(yoy)을 보이고 있으며 수입원단 비중이 적은 S/S상품의 매출원가율 정상화에 힘입어 영업이익도 개선될 전망"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "4분기 매출액이 지속적으로 증가한 것은 기존 브랜드인 BNX와 TANKUS가 각각 5.1%, 5.2% 감소했음에도 불구하고, 신규브랜드인 에린브리니에와 카이아크만이 각각 153.4%, 163.3%로 큰 폭 성장하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2008년 실망스러운 영업실적을 보여 지극히 보수적으로 평가했음에도 불구하고 2009년 매출액과 영업이익은 각각 1,287억원(11.3%, yoy), 86억원(16.2%, yoy)으로 업종내에서 괄목할만한 성장이 예상되며 현주가대비 41.7%의 상승여력을 가지고 있어 매수 의견을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 11,500원까지 높아졌다가 9,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,300원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	6,000	6,300	5,700

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,300원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 5,700원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090220 매수(유지) 6,300 20081031 매수(유지) 9,100 20080814 매수 11,500 20080806 매수(유지) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090220 HMC 매수(유지) 6,300 20090219 하나대투 NEUTRAL 5,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.