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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.65% - 증권사 목표주가 16,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.22%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 21일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.03% 오른 12,900원을 기록하고 있는 상아프론테크는 지난 1개월간 10.73% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 상아프론테크의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 상아프론테크의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 18.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 상아프론테크가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디엔에프	1위	3.2%	1위	14.8%	3위	4.6
나노신소재	2위	2.9%	5위	10.2%	5위	3.5
상아프론테크	3위	2.9%	4위	10.7%	4위	3.7
한국알콜	4위	2.0%	2위	12.0%	2위	5.9
티케이케미칼	5위	1.2%	3위	11.2%	1위	9.3
코스닥	-	0.5%	-	9.2%	-	18.4
화학	-	0.7%	-	12.6%	-	18.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.65% 상승중이다.

나노신소재	17,900원 0 (0.00%)	한국알콜	6,910원 ▼30(-0.43%)
티케이케미칼	2,180원 ▲10(+0.46%)	디엔에프	14,000원 ▼100(-0.71%)

증권사 목표주가 16,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 상아프론테크의 평균 목표주가는 16,500원이다. 현재 주가는 12,900원으로 3,600원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 16년에도 성장하는 아이템 3가지, LCD cassette 부문은 15 년 매출액 336 억원에서 380 억원으로 성장세 지속. LCD cassette 매출 규모는 발주처의 투자싸이클에 따라 좌우되는데 BOE 로부터의 일감이 늘어나 50 억원의 매출액이 16 년에 추가로 발생할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,500원을 제시했고, 유진증권의 한병화 에널리스트가 " 글로벌 특수소재업체로 성장 진행 중, 슈퍼엔지니어링 플라스틱은 고온에서의 내구성, 초경량, 전도성을 가지고 정밀 가공시 분자단위의 투과성까지 갖출 수 있어 반도체, 가전, 자동차, 의류 등의 생활소비재, 바이오 등 다양한 산업에 사용되고 그 범위가 확대되고 있다. 따라서 글로벌 경제위기와 같은 특수상황이 벌어지지 않는 한 매년 개발/상용화되는 신제품과 함께 동사의 성장은 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.38%로 업종평균 수준.PER은 23.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 상아프론테크는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	상아프론테크	티케이케미칼	나노신소재	디엔에프	한국알콜
ROE	7.5	1.1	13.2	25.0	8.0
PER	23.8	80.5	21.2	10.3	9.2
PBR	1.8	0.9	2.8	2.6	0.7
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월26일부터 기관이 15거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 311,411주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 41,882주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 269,529주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.22%로 적정수준 최근 한달간 상아프론테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.8%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.12%를 보였으며 외국인은 3.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.3%로 가장 높았고, 기관이 6.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)상아프론테크 감사보고서 제출
3월17일 :