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- 위험대비수익률 -6.3, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.18% - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,220원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -6.3, 업종지수보다 낮아 24일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.17% 하락하면서 7,610원을 기록하고 있는 코세스는 지난 1개월간 8.86% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코세스의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코세스의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 -5.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코세스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유니셈	1위	4.2%	3위	-22.6%	1위	-5.3
메카로	2위	3.8%	4위	-29.3%	4위	-7.7
제이스텍	3위	3.3%	5위	-30.0%	5위	-9.1
비아트론	4위	2.5%	2위	-15.7%	2위	-6.2
코세스	5위	1.4%	1위	-8.9%	3위	-6.3
코스닥	-	1.2%	-	-8.6%	-	-7.1
반도체	-	1.8%	-	-9.2%	-	-5.1

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 0.18% 하락하고 있다.

메카로	13,400원 ▲100(+0.75%)	제이스텍	8,500원 ▼50(-0.58%)
유니셈	4,490원 ▼10(-0.22%)	비아트론	10,200원 ▼150(-1.45%)

3월14일에 코세스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	117.0억	15.0억	1.0억
직전분기 대비	63.7% 감소	76.4% 감소	98.3% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.42%로 업종평균 상회. PER은 6.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.27로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코세스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	코세스	비아트론	유니셈	제이스텍	메카로
ROE	65.9	14.2	-	44.6	16.6
PER	6.5	9.1	-	2.6	8.5
PBR	4.3	1.3	-	1.1	1.4
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월21일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 108,252주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 26,496주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 78,129주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 코세스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.74%를 보였으며 기관은 4.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.98%로 가장 높았고, 외국인이 27.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,220원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,220원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,220원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,020원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,220원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,220원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.