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상상인증권에서 9일 제이티(089790)에 대해 "작은 고추가 맵다: 5040~5670원 범위 주가 이하이면 기회이다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 제이티(089790)에 대해 " 공식 목표주가 7200원~도달 가능 8100원 (필자 추정이익의 10% 업사이드 가정)에 30% 안전마진 (할인율) 적용하면 5040~5670원이 (물론 그 이하면 더 싸게 매수 기회) 분할 매수 가능 구간으로 판단된다. 고추는 매워야 건강에 좋다. 작은 고추가 맵다. 잘만접근하면 그 효과를 볼 수 있다. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "19년 매출 430억, 20년 589억 예상 유지 및 그 기준 20년 PER 7배이다. 실제 업사이드는 600억 초중반도 가능해 보이지만 당초 19년 매출 시장기대치가 500억 전후 였다가 15%정도 하회할 것으로 하향된 것을 감안, 20년 실제 잠재 기대치에서 10%정도 Discount한 수치를 유지한다."라고 밝혔다.

한편 "일부 하이닉스향 번인 소터 매출이 20년 상반기 변수가 있다고 해도, 다른 부분에서의 업사이드로 상쇄될 가능성이높다. 또한, Automotive향 패키지 확대 추세를 겨냥한 Clamshell sorter를 S사, 마이크론, Amkor향 최초로 개발 완료했다. 실제 시장 수요에 따른 업사이드도 기대 가능하다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.12.09 목표가 7,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 7,200 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.09 목표가 7,200 투자의견 BUY(유지) 상상인증권