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KB증권에서 12일 나스미디어(089600)에 대해 "2Q24 Preview: 점진적 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 나스미디어(089600)에 대해 "현 주가는 24/25년 P/E 8.2배/6.9배 수준. 2025년에 다시 성장을 보여줄 것이라고 판단되어, 밸류에이션 매력도가 높아질 것. 광고 산업이 완연히 회복되었다고 보긴 어려우나, 기존 예상과 달리 나스미디어는 시장 대비 나은 모습을 보이며 2Q24부터 영업이익도 성장하는 모습을 보일 것으로 기대. 성장 모멘텀은 ① 구글 MCM 선정에 따른 광고 물량 증가, ② 넷플릭스 베이직 요금제 변경에 따른 광고 인벤토리 확대, ③ 광고 시장 회복."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q24는 매출액 376억원(+6.1% YoY), 영업이익 65억원(+38.2% YoY, OPM 17.3%)을 기록할 것으로 예상. 7개 분기 만의 영업이익 성장(YoY 기준). 광고 성수기를 맞이하여 광고 수요가 늘어났고, 넷플릭스 CPM 단가를 낮추면서 중소기업 등 광고주 범위가 확장된 결과, 디지털 광고 성장세가 나타날 것. 비용 측면에서도 인건비 통제 등 효율화가 계속되면서 수익성 개선이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 34,000원까지 높아졌다가 2024년5월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.07.12 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.17 목표가 27,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.12 목표가 23,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.10 목표가 27,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.03 목표가 25,000 투자의견 BUY 유진투자증권