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KB증권에서 8일 나스미디어(089600)에 대해 "2Q23 Review: 본업 회복이 더딘 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 나스미디어(089600)에 대해 "2Q23 매출액 354억원 (-9.3% YoY), 영업이익 47억원 (-56.5% YoY, 13.3% OPM)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 41.4% 하회. 디지털 광고 매체사에서 회복하는 모습이 나타나면서 디지털 매출 비중이 높은 미디어렙사의 수혜를 예상했으나, 2분기 매출액은 전분기 대비 소폭 성장 (10.3% QoQ)에 그쳤음. 1) 미디어렙사가 주로 영위하는 디스플레이 광고는 아직 업황이 회복되지 않았고, 2) 자회사 플레이디가 영위하는 검색광고는 업황이 상대적으로 양호함에도 신규 플레이어 유입에 따른 경쟁 심화로 실적이 악화되고 있기 때문. 하반기 디지털 광고 부문은 상반기보다 개선되겠지만 회복세가 느릴 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "하반기 투자포인트는 플랫폼 부문과 넷플릭스 광고. 플랫폼 부문은 AI 고도화에 따른 효율 향상으로 하반기에도 고성장이 계속되고, K-deal 사업부도 판매가 본격화될 것. 넷플릭스 광고에서 기대할 요소는 계정 공유 금지. 글로벌에서 한국만 시행이 안 된 상황. 광고 요금제 활성화에 따른 디지털 광고 시장의 TAM (도달가능시장) 확장을 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 41,000원까지 높아졌다가 2023년8월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.08.08 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.06.14 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.08 목표가 28,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.06.21 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.16 목표가 30,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.15 목표가 26,000 투자의견 BUY 유진투자증권