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신한금융투자에서 25일 나스미디어(089600)에 대해 "2020년에도 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 나스미디어(089600)에 대해 "4Q19에 이어 견조한 실적 개선세가 지속될 가능성이 높다. 주력인 별도 온라인 DA(노출형광고) 매출액이 고성장을 지속하겠다. 게임, 전자, 커머스 위주의 광고주 유입 덕분에 관련 외형이 17.5% 확대될 전망이다. 모바일 플랫폼(퍼포먼스 광고와 프로그래매틱 바잉)도 좋다. 국내 디지털 시장의 구조적 성장 덕분에 관련 매출액은 26.9% 증가할 전망이다. 디지털, 그 안에서도 DA가 핵심. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q20 연결 매출액은 314억원(+11.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 87억원(+8.7%)을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 52,000원(2020년 EPS에 18배의 목표배수 적용)을 제시하며 커버리지를 재개시한다. 1) 국내 디지털 시장 성장에 따른 수혜, 2) 20% 가까이 증가하는 전사 연결 영업이익, 3) 15배를 하회하는 2020년 PER(주가수익비율)을 근거로 매수 관점을 제시한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.25 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.06.20 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.09 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.25 목표가 52,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2020.02.18 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자