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케이프투자증권에서 7일 나스미디어(089600)에 대해 "레버리지 구간에 들어간 성장주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 심원섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 나스미디어(089600)에 대해 "나스미디어가 4Q19 컨센서스를 20% 이상 상회하는 실적 서프라이즈를 기록하면서 OPM이 30%에 재진입했습니다. 별도 온라인DA사업(+26.4%YoY)과 모바일플랫폼사업(+55.6%YoY) 호조세가 주요인입니다. 성장주의 수익성 향상은 멀티플 상향의 근거가 될 수 있다는 점에서 긍정적입니다. 상향된 추정치를 반영하여 투자의견 Buy 유지, 목표주가를 56,000원으로 상향합니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "4Q19 영업이익 93억원(+42.2%YoY, +85.9%QoQ)으로 서프라이즈 달성. 2020E 매출액 1,312억원(+12.1%YoY), 영업이익 361억원(+18.1%YoY), 지배순익 260억원(+26.2%YoY)."라고 밝혔다.

한편 "OPM은 4Q17 32.3%을 기록한 이후, 4Q19 30% 대에 재진입. 2017년 게임대작 출시에 따라 큰 폭의 성장을 보였던 performance 광고가 안정화되었음에도 역대 최고 이익을 경신하고 있는 점을 긍정적으로 판단. 추정치 상향에 따라투자의견 Buy 유지, 목표주가를 기존 51,000원에서 56,000원으로 9.8% 상향."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 51,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY KTB투자증권