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하이투자증권에서 21일 제주항공(089590)에 대해 "안정적인 실적과 재무 구조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 13,000원 유지. 현재 주가는 12개월 선행 기준 EV/EBITDA 3.9배, P/B 2.0배, P/E 9.0배 수준, 아시아나항공 화물 사업부 인수 리스크 해소, 2024년 영업이익 증가(+5.8% YoY) 예상되며 재무 구조도 개선 중. 다만 Valuation 매력이 높지 않아, 주가 상승 여력은 크지 않을 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2Q24 매출액 4,601억원(+23.0% YoY), 영업이익 225억원(-8.8%, OPM 4.8%), 국제선 RPK +31% YoY, 국제선 Yield +3.1% YoY 예상, 제트유가 상승(+7.1% YoY)과 인건비(+9.1% YoY), 정비비(+95.3% YoY), 공항관련비 증가로 영업비용은 +26.4% YoY 예상. 전년동기대비 영업이익은 감소 예상하지만, LCC 비수기임을 감안하면 견조한 실적. 2024년 매출액 1.3조원(+2.2% YoY), 영업이익 1,797억원(+5.8%, OPM 8.8%) 예상. 전년대비 영업이익이 증가하는 것은 높은 국제선 운임과 견조한 국제선 여객 효과(국제선 RPK 21.4% YoY, 국제선 Yield -5.4% 예상), 전반적인 영업비용 증가(+19.3% YoY)에도 호실적 예상. 연간 유가 전망 77달러/배럴로 유가 수준에 따라 실적 변동 여지 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 18,000원까지 높아졌다가 2023년10월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 16,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 13,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.05.09 목표가 19,500 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.09 목표가 12,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.05.09 목표가 15,000 투자의견 BUY KB증권