thinkpool

- 위험대비수익률 2.4, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.03% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 2.4, 업종지수보다 낮아 14일 오전 10시55분 현재 전일대비 8.33% 오른 20,800원으로 강세를 보이고 있는 제주항공은 지난 1개월간 6.94% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진에어	1위	3.3%	1위	22.2%	1위	6.7
에어부산	2위	3.3%	5위	-3.5%	5위	-1.0
제주항공	3위	2.8%	3위	6.9%	3위	2.4
대한해운	4위	2.7%	2위	9.3%	2위	3.4
한진	5위	1.6%	4위	-1.3%	4위	-0.7
코스피	-	1.2%	-	13.7%	-	11.4
운수창고업	-	1.5%	-	6.6%	-	4.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.03% 상승중이다.

진에어	17,350원 ▲850(+5.15%)	에어부산	3,865원 ▲105(+2.79%)
대한해운	3,455원 ▼5(-0.14%)	한진	46,700원 ▼300(-0.64%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 적정주가는 18,000원이다. 현재 주가는 20,800원으로 적정주가보다 2,800원(13%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 코로나19로 보릿고개 지속, 2021년에는 2분기부터 코로나19 백신이 보급되면서 항공 여객 수요가 점진적으로 회복될 전망. 3분기부터 국내 백신 접종이 어느 정도 이루어지면서 국내선 수요부터 살아날 것으로 예상함. 빠르면 연말부터는 국제선도 비즈니스 수요가 회복될 것으로 판단함. 따라서 동사의 실적도 하반기부터 점진적으로 개선될 전망. 코로나19가 촉발한 항공업계 구조조정이 이루어지고 있음. LCC 시장이 재편되면 동사의 업계내 1위 지위가 위협받을 수 있다는 판단.…" (이)라며 투자의견 Hold(downgrade)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " Cash Burning 지속, 국제여객부문은 3분기와 유사한 상황, 국내여객 11월까지 전년동기대비 회복세를 보였으나, 12월 코로나 재확산에 따라 수요 급격히 둔화 중인 것으로 파악. 국내 코로나 백신 접종이 시작되는 2분기부터 수요 점진적 회복 기대. 3분기말 별도기준 현금성자산 약 700억원, 연결기준 100억원 보유. 4분기 기안기금 321억원 신청과 단기차입금 증대. 2021년 상반기까지 정부 지원 및 추가 차입 혹은 자본확충이 필요한 상황.…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.44%를 보였으며 기관은 7.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.93%로 가장 높았고, 외국인이 8.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.