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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +2% - 증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 1일 오전 9시25분 현재 전일대비 8.63% 내린 12,700원을 기록하며 약세를 보이고 있는 제주항공은 지난 1개월간 18.59% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에어부산	1위	3.5%	1위	0.1%	1위	0.1
제주항공	2위	2.4%	5위	-18.6%	5위	-7.7
진에어	3위	2.1%	3위	-11.8%	3위	-5.6
한진	4위	2.0%	4위	-14.6%	4위	-7.3
대한해운	5위	1.8%	2위	-1.9%	2위	-1.0
코스피	-	1.3%	-	4.4%	-	3.3
운수창고업	-	2.1%	-	4.5%	-	2.1

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수창고업업종은 2% 상승중이다.

대한해운	15,950원 ▼150(-0.93%)	에어부산	3,725원 ▲60(+1.64%)
한진	43,800원 ▼50(-0.11%)	진에어	8,820원 ▼110(-1.23%)

증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 16,300원이다. 현재 주가는 12,700원으로 3,600원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 2Q review- 여객 회복을 기다릴 수 밖에, 코로나19 최대 피해주로서 단기 실적 가시성 보다는 중장기턴어라운드 가능성이 주가 모멘텀으로 작용하고 있어 밸류에이션 베이스를 2021년으로 이동. 다만, 국제 여객 수요 회복 시점에 대한 가시성이 매우 낮아 최근 이어지고 있는 항공사들의 대규모 유상증자가 팬데믹 극복에 충분하다고 단정하기 어려운 상황. Cash burning 가속으로 인한 추가적인 정부 지원, 이에 따른 잠재적인 지분 희석 가능성까지 배제할 수 없다고 판단.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 16,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " [2Q20 Review] 예상대로 부진했던 실적, 이스타항공 인수계약 해지로 유동성에 대한 우려는 일부 완화되었으나, 미주, 남미 지역을 중심으로 코로나19(COVID-19) 확산이 지속되며 불확실성 지속. 당분간 대부분 국가들이 입국제한 조치를 유지할 것으로 예상됨에 따라 하반기 여객수요 회복은 쉽지 않을 전망. 동사는 현재 매월 2~300억원의 현금이 소요되고 있으며, 보유현금과 유상증자, 그리고 정부 지원 등을 통해 업황 회복시점까지 버텨야 하는 상황. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.54%를 보였으며 외국인은 5.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.04%로 가장 높았고, 기관이 13.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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