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NH투자증권에서 6일 제주항공(089590)에 대해 "2분기 예상된 부진, 수요 회복은 멀었다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정연승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "3분기 코로나19에 따른 변수가 있으나, 국제선 수요 회복은 어려울 전망이며, 국내선은 공급과 수요의 동반 증가에도 불구하고 낮은 운임으로인해 수익성 회복이 쉽지 않을 전망. 3분기에도 고정비 부담 여전. 이스타항공 인수 취소 관련 주식매매계약금(119억원), 이스타항공 대여금(100억원) 관련 충당금은 이번 실적에 반영되지 않음. 향후 충당금 설정 가능성 존재. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 매출액 360억원(-88.5% y-y), 영업적자 847억원(적자지속 y-y)으로 시장컨센서스 및 당사 추정치 수준의 부진한 실적 기록. 국제선 여객 매출이 전무한 가운데, 국내선도 공급 감소 및 운임 경쟁에 따른 수익성 악화로 고정비 부담 발생. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 41,000원까지 높아졌다가 2020년7월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.06 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.30 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.22 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.12 목표가 22,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.12.30 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.06 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.08.06 목표가 17,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.08.06 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.07.24 목표가 17,000 투자의견 HOLD 유진투자증권