thinkpool

하이투자증권에서 3일 제주항공(089590)에 대해 "이스타 항공 인수로 독보적인 1등 LCC 될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

하이투자증권 하준영, 김관효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "제주항공과 이스타 항공의 2019년말 기준 항공기 운용 대수는 각각 45대, 23대로 두항공사의 항공기 운용 대수를 더하면 전체 시장의 40% 수준까지 상승하면서 제주 항공은 독보적인 1등 업체로 올라섬. 제주항공이 이스타 항공을 인수한다면 1)매출증가 및 2)비용 절감 두마리 토끼를 모두 잡을 수 있을 것임."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "제주항공이 이스타 항공 지분 51.17%를 약545억원에 취득 한다고 공시함. 취득 금액은 지난해 12월 MOU 체결 당시 계약했던 695억원에서 약150억원 낮아졌음. 이를 계산해 보면 이스타 항공의 기업 가치를 약1,065억원으로 평가하고 지분 51.17%를 인수 하는 계약임."라고 밝혔다.

한편 "지난해 7월부터 이어졌던 일본 불매 운동에 이어 1월 코로나19 사태까지 더해지면서 현재 항공 운송 업체들은최악의 시기를 보내고 있음. 하지만 코로나 19 사태가 마무리 되고 하반기 이연된 여행 수요까지 더해지면서 항공 여객 수요가 급증하면 LCC업체 중동사의 이익 레버리지가 가장 클 것으로 예상함. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.03 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.29 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.07 목표가 30,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.03 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.03 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.12 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2020.02.12 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권