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미래에셋대우에서 19일 제주항공(089590)에 대해 "고효율 투자로 잡는 세 마리 토끼"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 "현재 동사의 현금 수준(3Q19말 약 3,200억원)을 감안할 때 충분히 감당할만한 수준이다. 세 마리 토끼: 비용 절감, 점유율 상승, 노선 효율화. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "제주항공은 12월 18일 이스타항공 지분 51.17% 인수를 위한 양해각서 체결을 공시하였다. 인수 금액은 695억원(실사 등을 거쳐 변경 가능)으로 이스타항공의 환산 사가총액은 1,358억원으로 추정된다."라고 밝혔다.

한편 "제주항공에 대한 목표주가를 30,000원에서 36,000원으로 상향 조정하며 매수의견을 유지한다. 최근 항공업 경기 부진과 경쟁 확대 등의 영향으로 주가가 상대적으로 부진했으나 인수 이후 양사의 압도적인 시장점유율과 비용 절감 효과를 감안할 때, 장기적인 밸류에이션 확대가 가능할 것으로 기대한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 50,000원까지 높아졌다가 2019년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.12.19 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.11.15 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.19 목표가 36,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.12.19 목표가 26,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2019.12.19 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.30 목표가 25,000 투자의견 HOLD 삼성증권