thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.41% - 증권사 목표주가 48,600원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 30.05%, 외국인 17.73% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 33,300원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 29일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.56% 하락하면서 35,200원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 9.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	2.9%	2위	-9.5%	2위	-3.2
진에어	2위	2.5%	5위	-18.6%	4위	-7.4
제주항공	3위	2.3%	3위	-10.0%	3위	-4.3
대한해운	4위	1.7%	1위	-5.5%	1위	-3.2
현대상선	5위	1.2%	4위	-15.6%	5위	-12.9
코스피	-	0.9%	-	-6.9%	-	-7.6
운수창고업	-	1.2%	-	-1.3%	-	-1.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 0.41% 하락하고 있다.

현대상선	3,300원 ▼70(-2.08%)	대한해운	22,450원 ▼200(-0.88%)
아시아나항공	5,920원 ▼40(-0.67%)	진에어	20,100원 ▼350(-1.71%)

증권사 목표주가 48,600원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 48,600원이다. 현재 주가는 35,200원으로 13,400원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 중국으로 가는 길, 지난 5월 2일 새롭게 배분받은 한중노선은 경쟁사들과의 차별성을 더욱 부각시키는 성장성을 갖고 올 것으로 예상합니다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이종현 에널리스트가 " 유가스프레드가 이끈 1Q 실적, ？ 호실적의 핵심 이유는 우호적인 유가 스프레드. 유가가 YoY +319억원 영업이익 개선에 기여. 유류할증료 효과 배제한 Net Yield는 YoY -8.6% 하락…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

3월14일에 제주항공 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,175.0억	54.0억	-140.0억
직전분기 대비	9.3% 감소	85.7% 감소	적자반전
전년동기 대비

3월14일에 제주항공 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,175.0억	54.0억	-140.0억
직전분기 대비	9.3% 감소	85.7% 감소	적자반전
전년동기 대비

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 14,212주를 사들인 반면 기관은 40,607주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 190,401주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 22,811주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 192,789주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.31%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 30.05%, 외국인 17.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.05%를 보였으며 외국인은 17.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.63%로 가장 높았고, 기관이 25.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 37,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 33,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,300원대의 지지가능성과 37,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.