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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.53% - 증권사 목표주가 44,900원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.58% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 31,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 2일 오후 12시35분 현재 전일대비 6.2% 오른 31,700원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 7.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진	1위	4.6%	4위	-3.5%	4위	-0.7
제주항공	2위	3.3%	5위	-10.8%	5위	-3.2
현대상선	3위	2.8%	1위	23.4%	1위	8.3
대한해운	4위	2.8%	2위	8.0%	2위	2.8
아시아나항공	5위	2.7%	3위	6.0%	3위	2.2
코스피	-	0.3%	-	2.0%	-	6.6
운수창고업	-	1.0%	-	7.1%	-	7.1

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.53% 상승중이다.

아시아나항공	5,520원 ▼20(-0.36%)	한진	30,650원 ▼1050(-3.31%)
현대상선	9,430원 ▲280(+3.06%)	대한해운	21,050원 ▲200(+0.96%)

증권사 목표주가 44,900원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 44,900원이다. 현재 주가는 31,700원으로 13,200원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB투자증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 이익성장 기대되나, 호텔투자 영향 불분명, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 동부증권의 노상원 에널리스트가 " 속도 더디지만 꾸준히 전진, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

8월17일에 제주항공 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,620.9억	6.4억	46.0억
직전분기 대비	6.4% 감소	95.9% 감소	61.8% 감소
전년동기 대비	13.8% 증가	93.0% 감소	59.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.13%로 업종평균 상회. PER은 20.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	제주항공	대한해운	아시아나항공	현대상선	한진
ROE	16.3	5.4	0.0	0.0	11.3
PER	20.5	16.5	-	-	5.5
PBR	3.3	0.9	-	-	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 14,862주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 142,393주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 157,255주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.58%를 보였으며 외국인은 7.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.43%로 가장 높았고, 기관이 25.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 31,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 34,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 31,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,200원대의 지지가능성과 34,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)제주항공 투자판단 관련 주요경영사항
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8월16일 :8월16일 :8월16일 :8월9일 :