thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.16% - 증권사 목표주가 48,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.58% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 34,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 13일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.97% 오른 32,950원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 9.73% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -5.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진해운	1위	4.9%	5위	-36.0%	3위	-7.3
팬오션	2위	2.5%	3위	-11.7%	2위	-4.6
제주항공	3위	2.3%	2위	-9.7%	1위	-4.2
한진	4위	2.1%	4위	-15.6%	4위	-7.4
아시아나항공	5위	0.9%	1위	-8.4%	5위	-9.3
코스피	-	0.5%	-	-0.1%	-	-0.2
운수창고업	-	0.8%	-	-4.3%	-	-5.3

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.16% 상승중이다.

아시아나항공	4,745원 ▼15(-0.32%)	한진	35,450원 0 (0.00%)
팬오션	3,750원 ▼45(-1.19%)	한진해운	1,990원 ▲80(+4.19%)

증권사 목표주가 48,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 48,700원이다. 현재 주가는 32,950원으로 15,750원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 윤희도 에널리스트가 " 고성장 추세 지속, 동사는 합리적인 가격에 비행기를 타려는 소비자를 공략해 나가면서 고성장하고 있다. 다른 저비용항공사에 비해 공격적으로 항공기재를 늘려나가다 보니 신규 노선 취항 초기에 할인제도를 시행하는 등의 특징 때문에 상대적으로 운임 하락 폭이 큰 편이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, KB증권의 강성진 에널리스트가 " 업황 호조, 하반기 실적 기대, 장기성장 기대감 유효, 국제여객산업은 호황을 누리고 있다. 저유가에 따른 티켓가격 하락으로 한국인의 해외여행은 여전히 빠른 속도로 증가하고 있다. 과거 경험상 지진, 화산 등에 의한 수요 충격은 시간이 지나면 사라진다. 3월 내국인 출국자수 증가율이 둔화 (+10.8% YoY)된 것도 1년 전 내국인 출국 호조에 따른 기저효과로 본다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.77%로 업종평균 상회. PER은 15.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.57로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	팬오션	한진해운	아시아나항공	한진
ROE	23.4	1.9	0.0	0.0	13.4
PER	15.3	44.6	158.0	-	4.5
PBR	3.6	0.8	-	-	0.6
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 28,487주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 387,160주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 415,647주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.58%를 보였으며 외국인은 6.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.08%로 가장 높았고, 기관이 35.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 34,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 34,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.