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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.6% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.04% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.64% 하락하면서 4,495원을 기록하고 있는 HDC현대EP는 지난 1개월간 7.7% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HDC현대EP의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 HDC현대EP의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.6보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HDC현대EP가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코오롱머티리얼	1위	2.9%	4위	-2.3%	3위	-0.7
보락	2위	2.5%	2위	-0.6%	1위	-0.2
HDC현대EP	3위	1.4%	5위	-7.7%	5위	-5.4
NPC	4위	1.3%	3위	-1.5%	4위	-1.1
대한화섬	5위	0.9%	1위	-0.5%	2위	-0.5
화학	-	0.8%	-	-4.0%	-	-5.0
코스피	-	0.6%	-	-3.4%	-	-5.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.6% 하락하고 있다.

코오롱머티리얼	2,765원 ▲55(+2.03%)	대한화섬	107,000원 ▼500(-0.47%)
NPC	4,020원 ▼5(-0.12%)	보락	2,390원 ▼25(-1.04%)

3월14일에 HDC현대E 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,338.0억	-51.0억	-48.0억
직전분기 대비	6.7% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	2.5% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.27%로 업종평균 수준.PER은 4.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HDC현대EP는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	HDC현대EP	보락	코오롱머티리얼	대한화섬	NPC
ROE	11.0	2.7	-53.8	4.9	4.3
PER	4.7	121.6	-	5.9	12.8
PBR	0.5	3.3	1.3	0.3	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 41,234주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 23,981주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 65,356주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 HDC현대E의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.49%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.04%를 보였으며 기관은 13.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.18%로 가장 높았고, 외국인이 13.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,800원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,875원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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