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- 위험대비 수익률 1.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.59% - 증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 12,450원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 1.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 12일 오후 2시10분 현재 전일대비 5.99% 오른 11,500원을 기록하고 있는 테크윙은 지난 1개월간 4.55% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테크윙의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테크윙의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 2.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테크윙이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스나	1위	3.8%	1위	18.8%	1위	4.9
테크윙	2위	2.8%	2위	4.6%	2위	1.6
와이아이케이	3위	2.3%	5위	-9.5%	5위	-4.1
아나패스	4위	2.0%	3위	-1.5%	3위	-0.7
SFA반도체	5위	1.5%	4위	-2.2%	4위	-1.4
코스닥	-	1.0%	-	3.1%	-	3.1
반도체	-	1.6%	-	4.7%	-	2.9

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.59% 상승중이다.

SFA반도체	1,565원 ▲40(+2.62%)	아나패스	20,150원 ▲100(+0.50%)
테스나	32,250원 ▲650(+2.06%)	와이아이케이	3,450원 ▲145(+4.39%)

증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테크윙의 평균 목표주가는 15,300원이다. 현재 주가는 11,500원으로 3,800원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 오강호, 손승우 에널리스트가 " 2019년 OLED 주목, 1분기 매출액은 전년 대비 14% 감소한 356억원, 영업이익은 64% 감소한 21억원이 예상된다. 테스트 핸들러1) 매출액 192억원(-24% YoY), 자회사 33억원(+32% YoY)이 예상된다.1분기 실적 둔화 요인은 1) 국내외 고객사 테스터 납기 지연, 2) 테스터 제품판매 둔화에 따른 부속품 판매 감소 때문이다. 영업이익률은 6%(-8.2%p YoY)가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, BNK투자증권의 박성순 에널리스트가 " 앞을 기대할 요소들이 많다, 테크윙은 4Q18 매출액 524억원(-27.9% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익 48억원(-60.8% YoY, -42.9% QoQ)를 기록하며 당사 추정치를 하회하였다. 이는 부진한 NAND향 투자가 지속된 가운데 Micron의 DRAM향 메모리 테스트핸들러 역시 당초 기대보다 투자가 지연됨에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.84%로 업종평균 상회. PER은 6.43으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테크윙은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	테크윙	아나패스	테스나	SFA반도체	와이아이케이
ROE	19.6	-1.0	11.6	3.8	19.2
PER	6.4	-	21.9	20.6	9.4
PBR	1.3	3.0	2.6	0.8	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 515,959주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 190,955주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 325,004주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 테크윙의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.33%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.66%를 보였으며 외국인은 12.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.37%로 가장 높았고, 외국인이 15.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,450원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 12,450원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,450원대의 저항가능성과 9,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)테크윙 주주총회소집결의
3월6일 :