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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.71% - 증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.01% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 20,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 12일 오전 11시20분 현재 전일대비 4.69% 오른 21,200원을 기록하고 있는 이녹스는 지난 1개월간 1.68% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이녹스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이녹스의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이녹스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이노칩	1위	4.3%	2위	15.3%	2위	3.5
이라이콤	2위	3.2%	3위	4.7%	3위	1.4
디지텍시스템	3위	3.2%	4위	2.9%	4위	0.8
우전앤한단	4위	2.9%	1위	28.3%	1위	9.7
이녹스	5위	2.5%	5위	1.7%	5위	0.6
IT부품	-	1.3%	-	5.6%	-	4.3
코스닥	-	1.1%	-	-3.5%	-	-3.1

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 1.71% 상승중이다.

이라이콤	16,700원 ▲1100(+7.05%)	디지텍시스템	12,550원 ▲450(+3.72%)
이노칩	13,200원 ▲650(+5.18%)	우전앤한단	6,250원 ▲350(+5.93%)

증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이녹스의 평균 목표주가는 29,700원이다. 현재 주가는 21,200원으로 8,500원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 박종운, 김근종 에널리스트가 " 4분기 견조한 실적 기대, 동사의 4분기 매출액은 전분기대비 4% 증가한 445억원, 영업이익은 전분기대비 4% 감소한 58억원이 전망되어 견조한 실적을 기록할 것으로 예상되는데, 이는 FPCB소재 매출이 계절적 비수기인 점을 감안하여 전분기 대비 8%정도 감소할 것으로 전망되나, 반도체소재와 신제품 (MCCL, EMI차폐필름)의 매출이 늘어날 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 4분기, 성수기가 아님에도 불구하고 매출 상승 전망, 동사는 FPCB관련 소재 3분기 매출이 350억원을 상회하며 사상 최대 실적 행진을 이어갔으며 이러한 실적 상승세는 IT산업의 계절적 비성수기인 4분기에도 이어질 전망이다. FPCB관련 매출은 비성수기임에 따라 소폭 감소할 전망이지만, 신규아이템의 매출 상승이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 22.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이녹스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	이녹스	디지텍시스템	이노칩	우전앤한단	이라이콤
ROE	11.9	3.8	23.6	11.3	21.9
PER	22.8	36.0	9.9	9.3	7.8
PBR	2.7	1.4	2.3	1.1	1.7
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 29,022주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 18,290주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 47,312주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 이녹스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.92%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.01%를 보였으며 외국인은 4.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.35%로 가장 높았고, 기관이 15.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,800원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.