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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.76% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 20,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 11일 오후 2시50분 현재 전일대비 1.83% 오른 19,450원을 기록하고 있는 이녹스는 지난 1개월간 6.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이녹스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이녹스의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 8.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이녹스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이엘케이	1위	3.5%	1위	42.9%	1위	12.2
디지텍시스템	2위	2.7%	3위	-2.7%	3위	-1.0
이라이콤	3위	1.8%	2위	3.4%	2위	1.8
이녹스	4위	1.7%	4위	-6.3%	4위	-3.6
이노칩	5위	1.5%	5위	-11.9%	5위	-7.9
IT부품	-	0.7%	-	9.0%	-	12.8
코스닥	-	0.5%	-	4.3%	-	8.6

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.76%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.76% 상승중이다.

이라이콤	13,750원 ▼350(-2.48%)	이노칩	11,450원 ▲100(+0.88%)
이엘케이	13,350원 ▲700(+5.53%)	디지텍시스템	12,500원 ▲150(+1.21%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이녹스의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 19,450원으로 14,550원(74%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 에널리스트가 " 기존사업 CAPA UP 및 신사업 준비로 고성장 지속될 전망, 기존 cash cow인 3layer CCL 및 Coveray의 매출액은 꾸준한 증가세를 기록할 전망이다. 신사업인 2layer CCL 역시 연말까지 capa up을 완료하고 내년 2Q부터 가시화될 것으로 보이고, MCP용 DAP 역시 내년부터 가시화될 것으로 보여 고성장세가 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " 반도체 소재의 잠재력은 제대로 반영도 안되었다, 6월부터 매출액은 재차 사상 최대 수준을 기록한 것으로 보이며, Galaxy S3 출하량이 급상승하는 7월부터 외형은 한 단계 Level Up될 것으로 예상된다. 특히, 주력 거래선의 신규 공장이 8월부터 본격적으로 가동되면서 외형 신장세는 한층 더 탄력을 받을 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

5월16일에 이녹스 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	320.7억	49.3억	39.1억
직전분기 대비	4.7% 증가	40.1% 증가	40.5% 증가
전년동기 대비	27.6% 증가	98.1% 증가	354.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 21.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이녹스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	이녹스	디지텍시스템	이노칩	이라이콤	이엘케이
ROE	11.9	3.8	23.6	21.9	8.4
PER	21.6	39.1	9.8	6.7	21.6
PBR	2.6	1.5	2.3	1.5	1.8
기준년월		2012년3월		2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 95,204주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 15,005주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 110,209주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 최근 한달간 이녹스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.87%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.99%를 보였으며 외국인은 5.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.36%로 가장 높았고, 기관이 19.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,000원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 20,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 19,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,250원대의 지지가능성과 20,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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(주)이녹스 기업설명회(IR) 개최
6월19일 :