thinkpool

- 위험대비수익률 0.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.78% - 증권사 목표주가 9,100원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 29.69%, 외국인 43.75% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 7,920원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 17일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.76% 오른 7,810원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 0.64% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성카드	1위	2.3%	2위	1.1%	2위	0.4
기업은행	2위	2.0%	3위	0.7%	3위	0.3
한화생명	3위	2.0%	4위	0.6%	4위	0.3
하나금융지주	4위	1.5%	5위	0.3%	5위	0.2
우리은행	5위	1.5%	1위	9.1%	1위	6.0
코스피	-	0.6%	-	4.2%	-	7.0
금융업	-	1.0%	-	-0.4%	-	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.78% 상승중이다.

하나금융지주	29,300원 ▲1150(+4.09%)	삼성카드	37,550원 ▲1500(+4.16%)
기업은행	13,750원 ▲400(+3.00%)	우리은행	10,000원 ▲300(+3.09%)

증권사 목표주가 9,100원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 9,100원이다. 현재 주가는 7,810원으로 1,290원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 송인찬, 이관희 에널리스트가 " 일회성 비용을 감안하면 긍정적, 4분기 순이익 감소는 일회성 비용이 2,500억원 발생했기 때문이다. 구조조정 비용이 1,200억원 발생하였다. 또한 금리하락에 따른 변액보험 최저 보증 준비금 추가 적립액도 1,300억원이 계상되었다. 다만 본업은 긍정적이다. 2014년 위험손해율은 전년대비 20bp 개선된 80.4%를 기록하였으며 보장성 APE(연납화보험료)도 7.1% 증가하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,800원을 제시했고, KB증권의 유승창, 김도하 에널리스트가 " 점진적인 보험영업 효율성 개선 지속, 2014년 내재가치 (EV)는 8.7조원 (+1.9% YoY), 신계약가치는 4,420억원 (-7.1% YoY)을 기록하였다. 보장성보험 비중 증가로 신계약마진율이 20.3% (+1.1%p YoY)로 개선되었음에도 불구하고, 연금 및 저축보험을 중심으로 한 연납화보험료 (APE) 감소로 동사의 신계약가치는 큰 폭으로 감소한 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 584,699주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 488,899주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,073,598주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.76%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 29.69%, 외국인 43.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.69%를 보였으며 개인은 26.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.47%로 가장 높았고, 기관이 38.55%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,920원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,920원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,920원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,830원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,830원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,830원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

한화생명보험(주) 집합투자업자등의 의결권행사
한화생명보험(주) 감사보고서 제출
한화생명보험(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
3월16일 :3월12일 :2월23일 :