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- 위험대비 수익률 -2.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 +0.18% - 증권사 목표주가 9,400원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 44.96%, 외국인 33.69% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 7,990원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -2.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 29일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.77% 하락하면서 7,770원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 5.24% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성카드	1위	2.4%	5위	-16.2%	4위	-6.7
기업은행	2위	2.0%	3위	-10.4%	3위	-5.1
우리은행	3위	1.8%	4위	-14.1%	5위	-7.8
한화생명	4위	1.8%	2위	-5.2%	2위	-2.9
하나금융지주	5위	1.7%	1위	1.8%	1위	1.0
코스피	-	0.7%	-	1.5%	-	2.1
금융업	-	1.1%	-	-1.3%	-	-1.1

관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.18% 상승중이다.

하나금융지주	33,150원 ▲200(+0.61%)	삼성카드	37,750원 ▲350(+0.94%)
기업은행	12,950원 0 (0.00%)	우리은행	8,810원 ▲30(+0.34%)

증권사 목표주가 9,400원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 9,400원이다. 현재 주가는 7,770원으로 1,630원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 송인찬, 이관희 에널리스트가 " 오버행은 존재하나 본업은 긍정적, 동사 본업은 긍정적이다. 특히 위험손해율 관리가 꾸준하다는 점은 강점으로 작용한다. 2014년 위험손해율은 YoY 0.5% 개선된 80.8%가 예상된다. 또한 보장성 APE(연납화보험료)도 7.0% 증가가 가능해 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,800원을 제시했고, 대우증권의 정길원, 김주현 에널리스트가 " 역마진과의 끈질긴 싸움, 한화생명을 비롯한 생보사들의 이차역마진 부담은 고질적인 문제이지만, 대응의 강도 역시 커지고 있다. 공시이율의 조정 폭이 확대 적용된 점, 신규투자이익률이 5.0% 수준에 이르는 점, 고금리 부채의 만기가 예상대로 도래 하는 점 등을 감안하면 역마진 폭이 크게 확대되지는 않을 것..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(Maintain)에 목표주가: 9,500원을 제시했다.

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 141,574주를 순매수했고, 외국인은 38,769주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 4,798,720주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,477,151주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,321,569주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.96%, 외국인 33.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.69%를 보였으며 개인은 21.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.68%로 가장 높았고, 외국인이 34.18%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,990원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,990원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,990원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,360원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,990원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,990원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김연배, 차남규 신규선임 (2014년 09월 29일)