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- 위험대비수익률 -7.3으로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.56% - 증권사 목표주가 9,230원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.83%, 외국인 31.47% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 8,470원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.3으로 하위권, 업종평균치보다 높아 11일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 7,720원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 8.85% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리은행	1위	4.7%	1위	%	1위
동부화재	2위	1.6%	2위	-6.4%	2위	-3.9
삼성카드	3위	1.6%	3위	-6.5%	3위	-4.0
기업은행	4위	1.4%	5위	-11.6%	5위	-8.3
한화생명	5위	1.2%	4위	-8.9%	4위	-7.3
코스피	-	0.5%	-	-1.9%	-	-3.8
금융업	-	0.7%	-	-5.3%	-	-7.5

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 0.56% 하락하고 있다.

기업은행	14,050원 ▼450(-3.10%)	동부화재	52,900원 ▼900(-1.67%)
우리은행	10,450원 0 (0.00%)	삼성카드	44,750원 ▼550(-1.21%)

증권사 목표주가 9,230원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 9,230원이다. 현재 주가는 7,720원으로 1,510원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 이태경, 한기현 에널리스트가 " 2015년 8% 이익 증가 예상, 동사는 대부분의 지표가 안정적이다. 보장성 신계약이 꾸준히 성장하고 있다. 이익관련 3대 지표인 손해율, 예정대비 사업비율, NIM이 모두 견조한 상황이다. 따라서 향후의 이익도 기존 추정대비 큰 변동 없이 시현될 것이다. 4분기에는 분기 특성상 연도말 비용이 있기 마련이다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)을 제시했고, 유진증권의 서보익 에널리스트가 " 저금리 환경을 보험영업 개선으로 극복, 동사는 금리 부담에도 불구하고 보험영업 부문의 점진적인 성장을 이루는 과정에 있다. 단기적으로 자사주 매입 결정 이후 주가의 상승이 두드러졌으나, 향후에도 추가적인 자사주 매입과 배당 등 주주가치 제고로 보답할 자본여력과 의지가 충분한 것으로 평가된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월8일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,073,863주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 3,745,043주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,818,906주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.83%, 외국인 31.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.68%를 보였으며 외국인은 31.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.74%로 가장 높았고, 외국인이 26.55%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,470원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,470원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,470원대는 전체 거래의 26.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김연배, 차남규 신규선임 (2014년 09월 29일)