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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.38% - 증권사 목표주가 8,810원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 23.12%, 외국인 47.02% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,710원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.92% 하락하면서 7,160원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -9.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성카드	1위	2.0%	3위	0.0%	3위	0.1
외환은행	2위	1.7%	2위	0.1%	2위	0.1
하나금융지주	3위	1.5%	1위	7.1%	1위	4.7
한화생명	4위	1.2%	5위	-10.8%	5위	-9.0
기업은행	5위	1.0%	4위	-0.8%	4위	-0.8
코스피	-	0.5%	-	-3.1%	-	-6.2
금융업	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.38% 상승중이다.

하나금융지주	39,000원 ▲850(+2.23%)	삼성카드	37,500원 ▲400(+1.08%)
기업은행	11,800원 ▼150(-1.26%)	외환은행	7,460원 ▲60(+0.81%)

증권사 목표주가 8,810원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 8,810원이다. 현재 주가는 7,160원으로 1,650원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 이태경, 김형동 에널리스트가 " 4분기 순이익 1,162억원으로 컨센서스 하회 예상, 동사의 4분기(1~3월) 실적은 컨센서스보다 20% 적은 1,162억원을 기록할 것으로 전망한다. 현재 추세적으로 NIM이 악화되고 있기 때문에 증익을 장담하기는 쉽지 않은 상황이다. 당분간 컨센서스를 하회하는 이익이 계속될 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했고, BS증권증권의 성용훈 에널리스트가 " 확연한 부담이율 하락세, 금리 상승기가 기다려진다, 12년말부터 금리 곡선이 점차 가팔라지고 있다는 점과 CY13 2분기부터 경기회복 시그널이 나타남과 동시에 금리 저점이 확인된다면, 동사의 주가는 높은 탄력성을 보여줄 개연성이 있다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,600원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월6일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 146,222주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 570,422주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 716,644주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.84%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 23.12%, 외국인 47.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.85%를 보였으며 기관은 23.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.56%로 가장 높았고, 기관이 26.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,710원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,710원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,710원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,630원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,630원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,630원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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