종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]대한생명, "실적과 규제 면의 ..."중립(하향)_한국
게시글 내용
| 한국증권은 13일 대한생명(088350)에 대해 "실적과 규제 면의 어려움 지속되나 주가는 목표가격에 근접"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,200원을 내놓았다. 한국증권 이철호, 송희정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 한국증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 대한생명(088350)에 대해 "1분기말 RBC 비율은 230.7%로 전분기 대비 소폭 높아졌지만, 내년 이후까지 강화되는 자본규제와 동사의 외형 확대 전략을 감안하면 더 높여야 한다. 삼성생명에 비해 투자 메리트가 낮다는 평가는 변함없다. 현 주가에서 상승여력이 10%로 좁혀졌고, 금리를 중심으로 한 실적 전망과 규제 환경 개선에 대한 불확실성 때문에 ‘중립’으로 하향한다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "계속보험료에 힘입어 보장성보험 수입보험료가 하락세를 멈춘 점은 긍정적이다. 이에 위험보험료가 6% 이상 증가해 위험손해율도 82.6%로 안정화 되었으며(4QFY11 86.8%), 사업비율과 유지비율 역시 전분기 대비로는 나아졌다(사업비율: 4QFY11 16.8% → 1QFY12 16.5%, 유지비율: 같은 기간 6.6% → 6.3%)"라고 밝혔다. 한편 "평균 부담금리 인하 폭은 미미해(1Q 6.06%, -0.02%p QoQ, -0.13% YoY) 금리 역마진은 더 확대됐을 것으로 짐작된다. 7월 기준금리 인하 후 시장금리 하락 효과가 2Q에 반영될 것이므로 이자율차 손익의 추가 악화가 불가피하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2011년10월 9,700원까지 높아졌다가 2012년5월 8,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,200원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 8,500 | 10,000 | 7,500 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 8,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록