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이베스트투자증권에서 16일 한화생명(088350)에 대해 "고성장세 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,600원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "일회성 예실차 감소로 보험손익 둔화. 고성장세 지속. 유지율 상승 긍정적. 목표주가 유지. 주가 상승여력 확대로 매수의견으로 상향. 부채할인율 강화로 킥스비율은 174%로 10%p 하락했으나 듀레이션갭은 여전히 플러스 상태를 유지하고 있음. 타사 대비 주주환원 확대 기대감 높지 않으나 이익체력 개선을 바탕으로 점진적 배당확대는 가능할 전망. 기존 목표주가 3,600원을 유지하며 주가 조정에 따른 상승여력 확대로 투자의견을 기존의 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 상향."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1분기 순이익은 1,755억원으로 시장예상치를 소폭 상회. 보험손익은 IBNR 적립기준강화에 따른 예실차 -840억원 영향으로 908억원에 그쳤으며 이를 제외시 전년동기와 유사한 수준. 투자손익은 1,293억원으로 대규모 채권처분익이 발생한 23년 1분기 대비로는 축소되었으나 투자수익률은 3.42%로 23년 하반기에 비해 25bp 가량 상승. 3월말 CSM 잔액은 9.24조원으로 지난해 말과 큰 차이가 없었는데 신계약 CSM이 0.5조원 증가했음에도 할인율 강화 등으로 CSM 조정요인이 -0.4조원 발생했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 2,600원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 3,600원까지 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 2,500원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 3,600 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.22 목표가 3,600 투자의견 HOLD

- 2023.08.18 목표가 2,600 투자의견 HOLD

- 2023.05.17 목표가 3,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 3,600 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.16 목표가 4,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.16 목표가 4,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.17 목표가 3,800 투자의견 BUY SK증권