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메리츠증권에서 16일 한화생명(088350)에 대해 "3Q23 Review: 변함없는 방향성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

메리츠증권 조아해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한화생명(088350)에 대해 "3Q 누적 당기순이익 5,779억원 (+196% YoY): 가이드라인 적용 전/후 동일. CSM 9.8조원 (-3.2% QoQ): CSM조정 증가 vs. 신계약CSM +11.6% QoQ. 보험금융손익 제외한 투자손익 1,409억원(-79.0% QoQ): 금리 상승 손실 발생. K-ICS비율 182% (+1.4%p QoQ): 안정적 수준 유지. 재개될 주주환원정책. 투자의견 BUY, 적정주가 4,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "한화생명 3Q 당기순이익은 408억원 적자(적전 QoQ)를 기록. 1) 1H23 변액 VFA 소급 적용으로 1,000억원 가량 증가한 가운데, 2) 3Q 중 실손 계리적 가정 전진법 적용에 따른 CSM조정 증가 및 투자손익 부진으로 적자전환. [가이드라인 영향] CSM 영향 -7,700억원이 발생. [보험손익] 1,726억원(-21.4% QoQ)을 기록. [CSM Movement] CSM은 9.8조원(-3.2% QoQ)을 시현. [투자손익] 보험금융손익 제외한 투자손익은 1,409억원(-79.0% QoQ)으로 부진. [킥스비율] 182%(+1.4%p QoQ)로 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,300원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.16 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.16 목표가 4,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.16 목표가 3,400 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.16 목표가 4,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.09.13 목표가 4,000 투자의견 BUY 현대차증권