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KB증권에서 28일 한화생명(088350)에 대해 "3Q22 Preview: 비차이익 감소와 기저효과로 이익 감소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 "비차이익 부문의 역성장으로 인하여 보험이익이 경쟁사 대비 부진한 흐름이 이어지고 있으며 자회사인 한화손해보험의 제3자 배정 유상증자 참여, 하반기 이후 보완자본 차환발행 부담 등 자본 관련 비용이 상승하고 있어 ROE 제고에 부담요인으로 작용. 4분기 대체 투자자산 및 부동산 매각을 통해 이익 재원 확보 할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 별도 기준 순이익은 614억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 4,000원까지 높아졌다가 2022년9월 2,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 2,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 2,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 2,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.09.28 목표가 2,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.29 목표가 2,600 투자의견 HOLD

- 2022.03.28 목표가 3,200 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.01.03 목표가 3,350 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.09.28 목표가 2,500 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.08.29 목표가 3,050 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2022.08.01 목표가 3,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.08.01 목표가 2,800 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권