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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -1.77% - 증권사 목표주가 4,150원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 11일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.38% 하락하면서 2,570원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 18.64% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -13.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -8.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LS	1위	2.3%	1위	9.6%	1위	4.1
CJ	2위	1.4%	2위	-3.7%	2위	-2.6
한화생명	3위	1.4%	5위	-18.6%	5위	-13.3
키움증권	4위	1.3%	4위	-14.1%	4위	-10.8
BNK금융지주	5위	1.1%	3위	-5.6%	3위	-5.0
코스피	-	0.8%	-	-3.6%	-	-4.5
금융업	-	0.9%	-	-8.0%	-	-8.8

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -1.77%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 1.77% 하락하고 있다.

CJ	84,200원 ▲100(+0.12%)	LS	59,300원 ▲900(+1.54%)
BNK금융지주	7,580원 ▼190(-2.45%)	키움증권	85,600원 ▼2400(-2.73%)

증권사 목표주가 4,150원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 4,150원이다. 현재 주가는 2,570원으로 1,580원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 이홍재 에널리스트가 " 금리가 해결 중, IFRS17 관련, 공정가치법 적용 시 CSM은 5조원, 年 상각률은 8%대로 파악. 수정소급법 적용 가능성은 높지 않다고 판단. 회사측에서 제시한 신계약 CSM 가이던스는 1.8~2.0조원인데, 이러한 방향성이 장기적으로 유지되려면 기본적으로는 신계약 성장이 있겠지만, 부가적으로 순자산 변동성에 대응하기 위한 ALM이 상당히 중요. 자산 듀레이션 확대 속도 지속 모니터링할 필요가 있다고 판단. 현재보다 자산 듀레이션 약 3~4년 추가 확대 필요할 것으로 추정.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 3,900원을 제시했고, 한화투자증권의 김도하 에널리스트가 " 공정가치법 적용 시 손익 유지될 전망, 공시된 후순위채(3,000~5,000억원) 발행 과 지난 4월 상환(call option)한 신종자본증권을 메우는 추가 발행이 예상되므로, 시장금리 상승에도 불구하고 RBC비율상 우려는 없다고 판단. Peer와 마찬가지로 회계기준 변경의 영향을 비교적 명확히 했다 는 점에서 리스크가 일부 해소된 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 4,200원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.66%를 보였으며 기관은 11.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.78%로 가장 높았고, 외국인이 25.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.