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한화투자증권에서 3일 한화생명(088350)에 대해 "공정가치법 적용 시 손익 유지될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,200원을 내놓았다.

한화투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 " 공시된 후순위채(3,000~5,000억원) 발행 과 지난 4월 상환(call option)한 신종자본증권을 메우는 추가 발행이 예상되므로, 시장금리 상승에도 불구하고 RBC비율상 우려는 없다고 판단. Peer와 마찬가지로 회계기준 변경의 영향을 비교적 명확히 했다 는 점에서 리스크가 일부 해소된 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "한화생명의 1Q22 별도 당기순이익은 509억원(-74% YoY, -10% QoQ)으로 당사 추정치를 31% 상회하고 컨센서스에 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 4,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 4,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 4,200원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(상향)'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.03 목표가 4,200 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.18 목표가 4,200 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.29 목표가 4,200 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.03 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.03 목표가 4,200 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.02 목표가 4,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.05.02 목표가 3,500 투자의견 HOLD (MAINTAIN) 이베스트투자증권

- 2022.05.02 목표가 4,200 투자의견 BUY(유지) 교보증권