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DB금융투자에서 18일 한화생명(088350)에 대해 "향후 금리 동향 및 제도 적용 영향 주시 필요"라며 투자의견을 'HOLD(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,050원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(상향)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(상향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "여전히 역마진 부담이 크기 때문에 K-ICS 적용 시 부채 증가로 인한 자본비율 악화 부담이 있고 그래서 적극적 자본정책을 기대하기는 아직 어령ㅁ. 최근의 금리 상승이 회사의 부담을 줄여주는 것은 맞만, 아직까지 추가적 금리 상승 및 높은 금리 수준의 유지 여부에 대한 불확실성은 크다고 판단함. 향후 금리 동향 및 제도 적용 영향을 살펴봐야 함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q21 한화생명은 DB추정치를 소폭 상회한 57억원의 별도기준 순이익을 시현했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(상향)'의견 및 목표주가 3,050원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.18 목표가 3,050 투자의견 HOLD(상향)

- 2021.10.29 목표가 3,050 투자의견 UNDERPER

- 2021.05.14 목표가 3,050 투자의견 UNDERPER

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.18 목표가 3,050 투자의견 HOLD(상향) DB금융투자

- 2022.02.18 목표가 3,900 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.02.18 목표가 4,600 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.02.18 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권