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하나금융투자에서 4일 한화생명(088350)에 대해 "4분기 보수적인 준비금 적립 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,200원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "4분기 추정치 하향으로 2021F EPS 증가율은 +99.5%로 예상되나, DPS 증가율은 기존 추정치 +133.3% 보다 상향한 +233.3%로 조정하는데, 이는 지난 해와 달리 감독당국의 배당 가이드라인이 없는 것으로 파악되기에 과거 평균배당성향 수준으로 가정을 변경하였기 때문."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 변액옵션 등 준비금 추정치 변경에 따라 4분기 추정 손익을 388억원(YoY 흑자전환, QoQ -62.3%)으로 하향하며, 컨센서스를 -8% 하회할 전망. 연간 별도 손익은 전년 대비 +99.5% 증가한 3,928억원(ROE 3.5%) 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 3,100원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 4,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.04 목표가 4,200 투자의견 BUY

- 2021.10.29 목표가 4,200 투자의견 BUY

- 2021.09.28 목표가 4,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.07.30 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.07.09 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.04 목표가 4,200 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.01.03 목표가 3,350 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.12.15 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2021.10.29 목표가 3,050 투자의견 UNDERPER DB금융투자