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KB증권에서 3일 한화생명(088350)에 대해 "4Q21 Preview: 기대감은 존재하지만 시간이 필요함"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,350원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 " 1) 판매자회사 실적 개선이 2022년이 되어야 확인할 수 있으며 2) 처분/평가이익의 순이익 기여도는 여전히 높은 수준. 2022년 이익 절대규모에 대한 부담은 완화되었다고 평가됨. 또한 판매자회사 분리 전략의 성공 여부가 2022년에는 좀더 구체화될 수 있다는 점에서 기대요인 역시 남아 있다고 판단됨. 다만 3) 장기채권 금리 모멘텀이 약화되고 있으며 금리 변화에 상대적으로 민감한 주가 흐름을 보인다는 점에서 단기 주가 상승 모멘텀 역시 약화되었다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 별도기준 순이익은 498억원으로 전년동기대비 흑자 전환될 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년3월 2,900원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 4,300원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,350원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 3,350원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.01.03 목표가 3,350 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.10.28 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.10.06 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.07.29 목표가 3,800 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.03 목표가 3,350 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.12.15 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2021.10.29 목표가 3,050 투자의견 UNDERPER DB금융투자

- 2021.10.29 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권