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이베스트투자증권에서 15일 한화생명(088350)에 대해 "금리에 거는 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 이베스트투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "동사는 고금리 확정형 준비금 비중이 높고 부채 듀레이션이 길어 저금리의 부정적 여파가 크게 나타났으며 IFRS17 도입 관련 불확실성에도 상대적으로 크게 노출됨. 11월 이후 가파르게 상승했던 장기금리가 재차 하락세를 보이고는 있으나 과거 대비 절대금리 수준이 높아진데다 내년 상반기 추가적인 금리인상이 예상되어 금리변화에 민감한 동사에는 우호적인 환경이 이어지고 있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2021년 3분기 누적 별도순이익은 3,539억원으로 전년동기대비 47% 큰 폭으로 증가. 4분기에는 금리상승에 따른 준비금환입이 가능해 보여 안정적 이익흐름 이어질 전망. 2022년에는 코로나19 반사효과 축소에 따른 위험손해율 상승과 초년도 1,200%룰 종료 및 업계 CSM확보노력에 따른 사업비율 상승이 예상되어 보험손익 축소가 불가피해 보이나 보증준비금 부담 완화와 신규이원 상승에 따른 투자영업이익 개선이 실적방어에 기여할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 4,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.12.15 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.15 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2021.10.29 목표가 3,050 투자의견 UNDERPER DB금융투자

- 2021.10.29 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.10.29 목표가 4,600 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자