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교보증권에서 29일 한화생명(088350)에 대해 "손해율 상승에도 사업비, 투자수익으로 이익 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한화생명(088350)에 대해 "1) 3분기 누적기준 당기순이익이 3,539억원으로 YoY 46.7% 증가하는 등 경상적 이익 수준 회복 시그널이 2022년에는 보다 구체화될 것으로 기대되며, 2) 지속적인 보장성 중심 판매 효과 가시화와 재판분리에 따른 향후 보험 플랫폼화 성장에 대한 기대도 여전히 유효함. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2021년 3분기 당기순이익은 1,031억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 57.5%, 82.1% 증가함. 손해율 상승에도 불구하고 이익이 증가한 이유는 사업비율 및 운용자산 수익률 개선에 기인함. 경상적 이익 수준 회복 시그널 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년12월 2,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 5,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.10.29 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.30 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.19 목표가 4,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.12 목표가 4,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.29 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.10.29 목표가 4,900 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.28 목표가 4,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.10.27 목표가 4,600 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자