thinkpool

현대차증권에서 29일 한화생명(088350)에 대해 "보험이익 호조로 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,900원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한화생명(088350)에 대해 "2019년 이후 보험이익은 회복세. 금융시장 호전으로 변액보증손익을 포함한 이차익도 전년대비 개선 중. 따라서 올해 이익은 지난해 Low-base 대비 급증 예상. IFRS 17이 도입되면 Legacy부채에 따른 손익 부담이 정리돼 이익 흐름이 레벨업될 전망. 금리 상승기 진입으로 신자본제도 도입에 따른 불확실성도 상당분 해소."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 별도 기준 순이익은 1,031억원(+57.5% YoY, +82.1% QoQ)으로 컨센서스 735억원를 큰 폭 상회. 사차이익 증가와 투자이익률 호조가 주효. 연결기준 순이익은 3,789억원에 달해 인상적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 2,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 4,900원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,900원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.10.29 목표가 4,900 투자의견 BUY

- 2021.07.30 목표가 4,900 투자의견 BUY

- 2021.05.14 목표가 4,900 투자의견 BUY

- 2020.11.16 목표가 2,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.29 목표가 4,900 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.28 목표가 4,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.10.27 목표가 4,600 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.10.06 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권