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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.17% - 증권사 목표주가 4,420원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 25일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.38% 오른 3,445원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 1.17% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 2.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메리츠화재	1위	2.5%	1위	11.2%	1위	4.4
효성	2위	2.4%	5위	-3.0%	5위	-1.2
CJ	3위	2.3%	4위	1.0%	4위	0.4
한화생명	4위	2.0%	3위	1.2%	3위	0.5
BNK금융지주	5위	1.4%	2위	2.4%	2위	1.7
코스피	-	0.8%	-	-2.0%	-	-2.5
금융업	-	0.9%	-	2.4%	-	2.6

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 0.17% 상승중이다.

CJ	101,000원 ▲500(+0.50%)	효성	114,000원 ▲1500(+1.33%)
메리츠화재	25,350원 ▲200(+0.80%)	BNK금융지주	7,650원 ▲50(+0.66%)

증권사 목표주가 4,420원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 4,420원이다. 현재 주가는 3,445원으로 975원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 김도하 에널리스트가 " 전화위복(轉禍爲福), 한화생명은 이차역마진 부담과 부(-)의 듀레이션 갭을 가진 대형 생보사로써 내재가치에 대한 금리 민감도(positive)가 높다는 것이 대표적인 특징. 단기적인 수혜로는 연말 변액보증 준비금 평가 시 헷지 비율이 낮아 금리 하락 국면의 대규모 전입이 있었던 만큼 환입 또한 큰 폭으로 예상됨. 금리 하락기의 불리함이 유리함으로 전환되었음. 시장금리 하릭기나 IFRS17 도입으로 자본 충격 우려가 컸던 시기 보다 낮은 valuation은 저평가 상태로 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 4,000원을 제시했고, 삼성증권의 장효선 에널리스트가 " 2Q review - 기대치에 부합하는 실적, 변액보증준비금 환입 외 특별한 일회성 없이 기대치에 부합하는 실적 기록.투자의견 상향을 위해서는 제도 변경 및 자본 관련 불확실성 해소가 선행조건. 주가 핵심 동인인 장기 금리 상승세가 둔화된 점 또한 부담요인.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 4,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.63%를 보였으며 기관은 10.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.03%로 가장 높았고, 외국인이 26.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.