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하나금융투자에서 30일 한화생명(088350)에 대해 "나쁘지는 않지만 상대 우위 요소 부재"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "준수한 연간 추정 손익과 리스크 축소에도 보험업종 내에서 동사에 대한 투자 매력이 당분간 부각되지 않을 것으로 예상함. 보험 부채 구조상 동사는 금리 민감도가 가장 높은데, 최근 장기채금리 상승이 약화되고 당장에 금리 모멘텀이 확대될 여지가 크지 않으며, 향후 실적은 질적인 측면에서 개선 폭이 축소 될 전망이고, 배당 등 주주 가치를 제고할 여력도 당분간 타사 대비 한계가 있을 수 밖에 없기 때문."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 순이익(별도)은 전년 대비 -55.8%, 전분기 대비 -70.8% 감소한 566억원으로 컨센서스 624억원을 하회, 하나금융투자 추정치 532억원은 소폭 상회하는 수준을 기록하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 1,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 4,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.07.30 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.07.09 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.05.14 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.04.01 목표가 3,100 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.16 목표가 1,800 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.30 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.07.29 목표가 3,800 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.07.30 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.07.08 목표가 4,500 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권