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KB증권에서 29일 한화생명(088350)에 대해 "2Q21 Review: 전반적으로 부진한 실적 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,800원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 "1) 업계 공통요인인 종신/CI 보험의 판매 부진이 이어지고 있으며 기타보장을 통해 그 영향을 일정부분 상쇄하고 있지만 아직은 부족한 상황이라고 판단되며 2) 지난해 코로나19의 기저효과로 사차이익의 부진이 하반기에도 이어질 것으로 전망. 장기채권금리 상승 기대감이 약화되고 있다는 점에서 1분기 대비 모멘텀 역시 약화되고 있다고 판단됨. 다만 불확실성은 일부 완화되고 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 별도 기준 순이익은 566억원으로 KB증권의 전망치에는 부합하였지만 전년동기대비 55.8% 감소한 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 1,700원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 4,300원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,800원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 3,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 3,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.07.07 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.14 목표가 4,300 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.29 목표가 2,900 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 3,800 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.07.30 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.07.09 목표가 4,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.07.08 목표가 4,500 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권