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KB증권에서 7일 한화생명(088350)에 대해 "2Q21 Preview: 처분이익 기여도 축소/판매자회사 분리"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 "별도기준 연간이익 전망치를 3,424억원으로 직전대비 12.8% 하향함. 1) 현재 주가와의 괴리도가 크지 않으며 2) RBC 등 지급여력비율에 대한 불확실성이 상대적으로 높음. 2분기 실적은 성장 측면이나 보험이익 측면에서 부정적이며 판매자회사 분리 영향 (초기 신계약비 부담)으로 연결 손익 측면에서 마이너스 영향은 불가피할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 별도 기준 순이익은 497억원으로 전년동기대비 61.2% 감소할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 1,700원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 4,300원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 4,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'UNDERPER'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.07 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.14 목표가 4,300 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.29 목표가 2,900 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.13 목표가 1,700 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.07 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.05.14 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.05.14 목표가 4,500 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.05.14 목표가 4,600 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자